1. 指数化投资类型
指数基金有两个较专业的术语一定要了解,就是“被动型指数基金”和“增强型指数基金”(就是你所提的主动指数基金)。现有的指数基金多为增强型指数基金。但随着ETF规模越来越庞大,这一现状可能会改观。
被动型指数基金,顾名思义,这样的指数基金在追踪目标指数时,相当“身不由己”。
如上证50ETF,其追踪对象是上证50指数,在构建自己投资组合时,其构成与权重,很大程度要保持与上证50指数成份股相一致,这样两者的走势就“形影不离”。比如12月4日,上证50指数涨了3。93%,50ETF净值就涨3。65%。同样,如果遇到50指数大跌,50ETF的跌幅也会相差无几。
目前市场上深100ETF、红利ETF、180ETF也基本是以这样的复制方式投资,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。至于出现微小的偏离,原因就在于即便是这样的被动型基金,并不是100%资产都投入了目标指数的成分股。像50ETF三季末时,持股比例不到95%。
除了ETF之外,传统基金中万家180、博时裕富、大成沪深300和嘉实沪深300也属于此列。
增强型指数基金之所以“增强”,就在于其投资时有相对的灵活度,在大部分投资瞄准目标指数的同时,还可做一些增强投资。如指数基金中,今年收益最高的银华道琼斯88,就分为指数化投资和增强投资两部分:一方面对“道琼斯中国88指数”成分股的投资不低于62只;另一方面增强部分股票投资最高可达40%。
增强投资主要包括指数成分股增强和非指数成分股增强两部分。该基金还保留了调整仓位的机动性,当市场系统性风险增大或指数连续下跌时,该基金可将仓位最低调整为50%;当市场向好,牛市特征明显时,该基金股票比例最高可调整为95%。严格意义上讲,这样的指数基金更类似于主动型的股票基金。
两类基金差别已经很明显,也各有利弊。被动型基金换股会比较少,节省很多交易费用,但是超越指数的几率不太大;增强型基金本来就是以打败目标指数为己任,所以更有机会战胜指数,当然其中也不乏跑输的几率。
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2. 指数化投资类型包括
投资目标:本基金主要运用增强型指数化投资方法,通过主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票,谋求基金资产的长期稳定增值。
投资理念:投资于收益稳定且现金流充沛的公用事业上市公司,可稳定分享城镇化推动的中国经济快速增长的投资收益。本基金将在强化投资研究的基础上,坚持对巨潮公共服务指数成份股进行质地分析和优选,挖掘具有良好投资价值的上市公司。
中文名
万家公用事业行业股票型证券投资基金
基金简称
万家公用事业行业股票
基金代码
161903
成立日期
2005-07-15
3. 什么叫指数化投资
指数增强型基金并非纯指数基金,是指基金在进行指数化投资的过程中,为试图获得超越指数的投资回报,在被动跟踪指数的基础上,加入增强型的积极投资手段,对投资组合进行适当调整,力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。
指数增强型基金将大部分资产按照基准指数权重配置之外,对成份股进行一定程度的增、减持,或增持成份股以外的个股,其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。
4. 指数化投资模型
答:指数函数形如y=a的x次幂 的函数,叫做指数函数。(a的条件咱们不说了)。它有一个特性:x=0, y=1,也就是图像必须过点(0,1).
而指数函数模型特征:就是k乘以a的x次幂加上常数c.《指数型函数》是常数项为零的。
5. 指数化投资类型有哪些
指数化是一种将投资(investment)或合约与广为人知的公司或指数相互结合的做法。 对投资人来说,指数化可以藉由将投资组合以具有与采样广泛的股票指数同样的加权方式来达成。同时指数化也可以代表一种投资于共同基金的行为(即常听到的指数型基金),因为这种基金乃是以与所编纂之指数的相同权值买卖股票。 指数化 Indexation
1、根据一种指数调整投资组合中资产的比重,以复制该指数的表现 。
2、将利率变动与一种指数的表现联系起来 。
3、宏观经济学上的通货膨胀指数化:根据法律或合约对通货膨胀的影响进行货币数量的自动调整。 就此种把投资与事业活动相互连结的作法而言,指数化是代表将股票价格的上扬与全国性的指标(例如说通货膨胀率)相互串连或是将劳工契约中的工资上涨与像是生活成本这样的指数相互串连。当指数改变的时候,价格或工资也会以相同比率的改变。
6. 指数化投资的优势
指数对数互化是指指数形式的等式和对数形式的等式之间的互相转换,公式为:a^n=b n=log_a(b),这是咱们学习对数运算遇到的第一个公式,它最常用于指数或对数方程中的化简计算。
对数与指数之间的关系
当 a 大于0, a 不等于1时, a 的×次方= N 等价于 log ( a ) N = x
log ( ak )( Mn )=( n / k ) log ( a )( M )( n 属于 R )
换底公式(很重要)
log ( a )( N )= log ( b )( N )/ log ( b )( a )= InN / Ina = lgN / lga
In 自然对数以 e 为底 e 为无限不循环小数(通常情况下只取 e =2.71828)
Ig 常用对数以10为底